화합물 전문 제조 기업 한솔케미칼230,000원, ▼-500원, -0.22%이 반도체 업황 개선에 따라 호실적을 기록할 전망이다. 메리츠증권 김동관 연구원에 따르면 한솔케미칼의 올해 3분기 매출액이 2228억원으로 전년 동기 대비 17% 증가하고, 영업이익은 476억원으로 전년 동기 대비 29% 증가할 것으로 예상된다.

한솔케미칼의 전자·이차전지 소재와 정밀화학 부문 모두 실적 성장이 기대된다. 김 연구원은 "반도체 프리커서 기존 제품 공급이 3분기부터 본격화되어 4분기 삼성전자향 공급까지 이어질 전망"이라며, "올해 2월부터 공급된 삼성전자향 신제품 실적 기여가 더해질 것으로 기대된다"고 전했다. 또한 이차전지 소재 부문도 신규 고객사 확보로 성장세가 이어질 전망이다.

파운드리 가동률이 회복되면서 한솔케미칼의 정밀화학 제품 과산화수소의 출하량도 증가했다. 이에 따라 한솔케미칼의 올해 영업이익은 1664억원으로 전년 동기 대비 19% 증가할 것으로 보이며, 내년 영업이익은 2103억원으로 전년 동기 대비 21% 증가할 것으로 보인다.



한솔케미칼은 반도체 화합물 제조 전문 기업이다. 정밀화학 제품으로 반도체 등에 쓰이는 과산화수소, 전자·이차전지 소재 제품으로 반도체용 박막소재, 이차전지용 음극바인더, 분리막바인더, 실리콘음극재 등이 있다.

■V차트 분석
-'25년 2분기 연결 재무 (연환산 차트)

1. 실적: 2023년을 기점으로 매출지수와 순이익지수 모두 턴어라운드 하는 모습이다. 매출지수보다 순이익지수가 더 가파르게 상승한 것은 이익의 질이 더 좋아졌음을 의미한다.
(기준일의 매출액과 순이익을 100으로 놓고 그 추이를 지켜보는 V차트다)

2. 효율성: 주당순이익은 2023년을 기점으로 턴어라운드하며 이에 따라 ROE도 개선되어 가는 모습이다.

3. 현금흐름: 2023년을 기점으로 순이익보다 잉여현금흐름이 더 가파르게 증가하고 있다. 한솔케미칼의 설비투자 이후 투자금 회수 초입에 있다고 볼 수 있다.


4. 밸류에이션: 10월 15일 종가 기준 PBR은 2.34배로 밴드 하단에 위치해 있다. 올해 2월부터 주가가 반등하면서 PBR도 높아지고 있다.

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※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.


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